同时，国内稳增长政策落地节奏有望加快，行业销量即将迎来增速转正拐点叠加钢价回落后盈利修复，重点关注龙头三一重工、恒立液压、中联重科、塔机租赁龙头等超跌修复机会。

汽车行业对于生产管理有着非常高的要求，能够辐射其他制造行业。既然锂电池这个行业不会消失，锂的需求长期存在，影响锂矿锂盐的价格和厂商利润的终极力量，还是来自于供需形势。

甚至火星大神马斯克都参与到这个鬼故事里来。价格代表利润，股价代表估值。石油和铁矿石我们2021年进口合计近3万亿元，我们的石油铁矿企业在海外的净利润几乎可以忽略，海外的石油铁矿石是暴利的，3万亿元的进口，它们至少要挣2万亿，而我们全国工厂对外贸易辛苦苦一年的贸易顺差也才四五千亿人民币。比如可以买铜了，铜要被积垢赋予能源金属的属性，成为成长股了。锂是一个新兴矿种，各类提锂技术的发展潜力依然较大。

不然，永远不能赚钱，或者永远看不到赚大钱的希望，股东会扩产吗？股民会为高股价买单吗？没有盈利前景的行业和项目，定增能通过吗？债权融资能有人接吗？ 都不能。全球新能源汽车已经从启动期进入高速增长期。这样的平台建设有哪些障碍？哪些环节会用到5G/6G技术？ 葛世荣：数字孪生是近年来快速发展的工业数字化技术，2020年我们率先提出了煤矿数字孪生概念，系统阐述了数字孪生的内涵，提出了融合5G通信技术、物联网技术和仿生智能技术的数字孪生智采工作面10项关键技术。

基于5G网络构建的煤矿工业互联网是煤矿智能化系统的神经网络，将会使得数据接入更便捷、数据传输更高速、决策控制更加及时可靠，有力促进煤矿智能化水平的整体提升。科技日报：目前中国比较知名的煤矿企业生产过程智能化大致处于什么水平，5G已经或将扮演什么角色？ 葛世荣：截至2022年4月，我国有近400座煤矿开展了智能化建设，已建成煤矿智能化采掘工作面813个，其中采煤工作面477个，掘进工作面336个，智能化技术在煤矿减人增安提效方面作出了重要贡献。科技日报：您曾提出利用数字孪生搭建智能化新平台，模拟实际采煤。在以5G为代表的信息技术的加持下，智慧矿山从理念走向落地，为我国矿山行业逐步实现少人无人化作业提供了有力支撑

下半年趋势稳字当先 由于下游各行业对现货的采购力度较弱，市场观望情绪较浓，价格下行压力继续加大。随着气温逐渐走高，以及6月初多地疫情好转带来的集中复工复产，电力需求6-7月份持续回升。

2022年5月份，CCTD25省份火电日耗量显示，受疫情和出口订单下滑影响，火电日耗累计较去年下滑8%。生铁产量大概率在2020年已经见顶，未来将持续小幅下降。非电力需求中，除3亿吨左右的供热耗煤外，其他11亿吨分布较散。京唐港焦煤（山西产）现货价格为2700 元/吨（环比-6.90%），二级冶金焦（临汾产）现货价格为2280元/吨（环比-14.93%）。

而全国规模以上电厂火电发电量累积18635亿千瓦时，累积同比下降1.8%。煤炭做为工业重要原材料实现了低位徘徊 2022年以来煤炭供需持续宽松。上周秦港5500 大卡动力煤市场价1225 元/吨（环比-1.84%）。钢厂利润自5月中下旬以来转向小幅亏损 发电用煤的需求疲软 1-5月份，全国累计生产原煤18.1亿吨，进口煤0.96亿吨，煤炭总供应量较去年同期增长11.5%。

受环保政策和双碳目标的影响，大幅度用煤产业会继续减少 中长期来看，受环保政策和双碳目标的影响，大幅度用煤产业会继续压缩使用空间，例如钢厂会继续减少长流程炼钢的使用，多采用电弧短流炼钢的使用。7月我国进入高温天气以来，动力煤进入消费旺季，正值煤价高企的时候，2022年恰恰想反，煤价不涨反跌，5500K的动力煤价格从7月4日的1255元/吨下跌至7月底的1145元/吨， 用煤大户发货量不足 上半年受疫情影响，企业生产受到不同影响，用煤大户的下游行业冶金、建材等产品价格处于下行趋势，导致非电用煤需求和潜在供应提升疲软，北方工业大学机械与材料工程学院教授朱远志认为，非电用煤企业生产下滑，驱使供求的宽松化，企业加大停产来应对高企的库存和利润的疲软是导致煤价萎靡的主要原因。

2021年全年，钢厂用冶金煤共2.8亿吨，较2020年下降3.7%。上周秦港铁路调入量平均为52 万吨（环比+2.76%），日均吞吐量56 万吨（环比+16.46%），秦港锚地船舶数平均为34 艘（环比+0.84%）。

发电行业随着我国新能源（风能、光伏、水力等）产业的不断深化，应用率会越来越高，由此也会减少煤炭的使用率。但下游持续疲弱，钢材价格弱稳，钢厂利润自5月中下旬以来转向小幅亏损。7月27日，国资委组织召开中央企业迎峰度夏能源电力保供专题会，会议要求有关中央企业要采取有力措施，切实提升能源资源供应保障能力。按照该增产目标，预计2022年全国煤炭产能进一步增加2亿吨，供煤充足，继续保障下游企业的需求。今年上半年受疫情影响，我国动力煤市场供需偏向宽松，秦皇岛5500K煤价，始终维持在1100元/吨以上，6月初达到1300~1350元/吨。北方港口动力煤市场需求也较为疲弱，主要是非电类的工业需求难以扩张。

电厂提前补库动作下，市场煤供应阶段性收紧。由此可见，下半年煤荒场景不会再现，价格也就会以稳为主。

4-5月份以来，随着国内疫情反复，电力日耗同比一度下滑至-6%~-8%。2022年以来，生铁生产略有恢复，1-4月份产量同比下降约5%。

近日，2022年我国上半年经济运行数据出炉，国内生产总值562642亿元，其中以工业为主的第二产业增加值228636亿元，增长3.2%。但居民用电量季节性波动较大。

其中，建材、煤化工、冶金等2021年用煤量约3亿吨左右，以电解铝为主的冶炼行业用煤量约1.6亿吨，民用及其他行业用煤量约2.6亿吨。上半年受疫情影响，企业生产受到不同影响 以2021年数据为例，全国动力煤需求总量约37亿吨，其中电力需求22.6亿吨，占比62%，非电力需求共14亿吨。与此同时，火电需求维持弱势，5月份火电发电量同比下降3.3%， 据了解，全年电力需求中，仅有12%的需求来自于居民用电，15%源自服务业，73%来自工业。国家发改委向相关省区、能源央企下发《关于成立工作专班推动煤炭增产增供有关工作的通知》，提出主要产煤省区和中央企业全力挖潜扩能增供，年内再释放产能3亿吨/年以上，日产量达到1260万吨以上的目标。

做为第一用煤大户钢铁工业上半年却出现了市场低迷的状态，钢铁产品价格持续走低，其他矿产品也出现了不同幅度的下跌趋势。考虑终端房地产、制造业等面临趋势性下滑，叠加粗钢产量平控等限产政策。

港口动力煤价下跌，沿海电厂日耗显著增长，钢厂开工率环比继续下降。煤炭做为工业重要原材料实现了低位徘徊，给下游企业减去了不小的成本压力。

1-4月份，全国煤炭原煤总产量12.9亿吨，同比增长11.1%。在冬季和夏季，居民用电能够达到全部用电总量的18%~20%

受环保政策和双碳目标的影响，大幅度用煤产业会继续减少 中长期来看，受环保政策和双碳目标的影响，大幅度用煤产业会继续压缩使用空间，例如钢厂会继续减少长流程炼钢的使用，多采用电弧短流炼钢的使用。但下游持续疲弱，钢材价格弱稳，钢厂利润自5月中下旬以来转向小幅亏损。近日，2022年我国上半年经济运行数据出炉，国内生产总值562642亿元，其中以工业为主的第二产业增加值228636亿元，增长3.2%。钢厂利润自5月中下旬以来转向小幅亏损 发电用煤的需求疲软 1-5月份，全国累计生产原煤18.1亿吨，进口煤0.96亿吨，煤炭总供应量较去年同期增长11.5%。

考虑终端房地产、制造业等面临趋势性下滑，叠加粗钢产量平控等限产政策。做为第一用煤大户钢铁工业上半年却出现了市场低迷的状态，钢铁产品价格持续走低，其他矿产品也出现了不同幅度的下跌趋势。

与此同时，火电需求维持弱势，5月份火电发电量同比下降3.3%， 据了解，全年电力需求中，仅有12%的需求来自于居民用电，15%源自服务业，73%来自工业。2021年全年，钢厂用冶金煤共2.8亿吨，较2020年下降3.7%。

电厂提前补库动作下，市场煤供应阶段性收紧。1-4月份，全国煤炭原煤总产量12.9亿吨，同比增长11.1%。